बैंक दर नीति एवं खुले बाज़ार की क्रियाओं से आप क्या समझते हैं ?
आदर्श उत्तर
बैंक दर नीति (Bank Rate Policy) एवं खुले बाजार की क्रियाएं (Open Market Operations):
- 1. बैंक दर नीति (Bank Rate Policy):
- अर्थ: वह मानक ब्याज दर जिस पर भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) वाणिज्यिक बैंकों को दीर्घकालिक ऋण प्रदान करता है अथवा उनके विनिमय बिलों को भुनाता है (बिना किसी बंधक के)।
- कार्यप्रणाली: मुद्रास्फीति (महंगाई) को नियंत्रित करने हेतु RBI बैंक दर बढ़ाता है (जिससे ऋण महंगे होकर बाजार में तरलता घटती है); मंदी में बैंक दर घटाई जाती है।
- 2. खुले बाजार की क्रियाएं (Open Market Operations - OMO):
- अर्थ: केंद्रीय बैंक (RBI) द्वारा मुद्रा बाजार में सरकारी प्रतिभूतियों (G-Secs) एवं ट्रेजरी बिलों का प्रत्यक्ष क्रय-विक्रय करना।
- कार्यप्रणाली: बाजार से अतिरिक्त नकदी सोखने हेतु RBI प्रतिभूतियों को बेचता है; तरलता बढ़ाने हेतु RBI प्रतिभूतियों को खरीदता है।
In English (Question & Model Answer)
What do you understand by Bank Rate Policy and Open Market Operations ?
Bank Rate Policy and Open Market Operations (OMO) — Quantitative Monetary Tools:
- 1. Bank Rate Policy (बैंक दर नीति):
- Meaning: The standard rate at which the Reserve Bank of India (RBI) buys or rediscounts bills of exchange or commercial papers and lends long-term funds to commercial banks without collateral.
- Mechanism: To curb inflation, RBI hikes Bank Rate (increasing lending rates and contracting credit); to combat recession, RBI lowers Bank Rate. (Aligned with Penal Rate under MSF).
- 2. Open Market Operations (OMO / खुले बाजार की क्रियाएं):
- Meaning: The deliberate sale and purchase of Government Securities (G-Secs) and treasury bills by the RBI in the open market to regulate rupee liquidity.
- Mechanism: To absorb excess liquidity (inflation), RBI sells securities; to inject liquidity into the banking system (growth boost), RBI buys securities.